ウォーレン・バフェット｜アンハイザーブッシュの保有株6割を売却 NRGエナジーに新規投資

ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイの保有株（ポートフォリオ｜2008年6月30日時点）が、2008年8月14日に米国証券取引委員会（ＳＥＣ）に報告されました。

バフェット氏の2008年4-6月期の投資動向の詳細を確認しました。
≫ ウォーレン・バフェット｜バークシャー・ハサウェイ｜保有銘柄・株売買 2008年6月30日時点

バフェット氏は、2008年4-6月期にバドワイザーを販売する米ビール大手アンハイザー・ブッシュの保有株を3560万株から1380万株に削減、保有株の6割を売却していました。

2008年3月31日時点での前回の株式保有報告書「様式13-F」では、バドワイザーを販売する米ビール大手アンハイザー・ブッシュにポートフォリオの2.54％を投資しており、同社の2番目の大株主でした。

2008年7月13日にアンハイザーは、ベルギーのビール大手インベフによる買収で合意しており、大株主のバフェット氏は、買収攻防戦で何も発言しないまま、市場で売却していたことが分かります。
≫ “特集” 《投資の視点》 【追跡】 インベフによるアンハイザー・ブッシュ買収を追う

インベフによるアンハイザーの買収提案が正式に公表されたのは、2008年6月11日です。

この翌日から6月末までのアンハイザーの株価は、この時点でのインベフの提案した買収価格の1株65ドルに近づく、59.23ドルから62.99ドルで推移しており、この期間中に売却したと考えられます。

最終的に買収価格は70ドルに引き上げられました。


買収攻防戦の最中に、バフェット氏は何も発言しないまま、なぜアンハイザーの保有株の半分以上を売却してしまったのでしょうか？

バフェット氏は、この買収が成立せずに、アンハイザーの株価は高値圏にあると判断したと考えられます。

また、仮に買収が成立したとしても、インベフによるアンハイザーの買収によって、両者の企業価値の向上にはそれほど貢献しないと考えていたことが分かります。

また残りの４割を現在でも保有しているのか、2008年7月以降にやはり売却してしまっているのか、次回のバークシャーの保有株がSECに報告される2008年11月14日（金曜日）に分かることになります。

買収合意に至ったのは2008年7月13日までの約2週間に、バフェット氏はどのように行動したのでしょう。

現在、アンハイザーの株価は買収合意価格の70ドルを３％前後下回る67～68ドル近辺で推移しています。

買収が合意した今となっては、すでに半分以上の保有株を売却しているのですから、現金で支払われる買収金額の受け取りを待つまでの時間を無駄にせずに、すでに残りの株式も市場ですでに売却してしまっている可能性が高いのではないかと思っています。

長期投資家にとって、時間は投資資金以上に重要だからです。


今回のインベフによるアンハイザー買収合意までの【追跡】と、投資家バフェット氏の投資動向を照らしあわせられたことは、投資家としてとても勉強になりました。

株価の推移だけを追うのではなく、事業の展開と賢明な投資家の投資（ポートフォリオ）を追うことは、どんな投資の教科書やセミナー、レッスンよりも多くのことを学ばせてくれます。

こうして肌で感じ、身をもって体得したことは、必ず個人投資家としての成功につながると信じています。
≫ 【投資の箴言】 歴史の瞬間を肌で感じ、記憶として身につければ、投資家として時代の転換を判断できる。 [2008/03/16]

こうした株式投資の学びは誰も教えてくれません。

自分でコツコツと積み上げるしかありません。
≫ 【投資の箴言】 株式投資で儲けるのは楽なことではない。ましてや儲け続けるとなると恐ろしくハードワークだ。 [2006/08/04]

そして、この努力は必ず報われると私は信じています。≫ 【投資の箴言】 努力しても成功するとは限らない。しかし、成功した人は必ず努力した。 [2008/01/27]


私がよく分からないのが、バフェット氏の米石油大手コノコフィリップスの株式保有に関する機密情報は省略したと発表したことです。

「機密情報の省略」とはどういうことなのでしょうか？

コノコフィリップスの【追跡】を始めましょう。


― 株式投資で個人資産６兆円を築いた投資家ウォーレン・バフェットに学ぶ ―
投資の教科書｜『バフェットの教訓―史上最強の投資家 逆風の時でもお金を増やす125の知恵』

バークシャー、アンハイザー・ブッシュの持ち株削減
[Nikkei Net｜ニューヨーク（ダウ・ジョーンズ）｜2008年8月15日]

　著名投資家ウォーレン・バフェット氏率いる米投資会社バークシャー・ハザウェイ(NYSE:BRKA)は14日、4-6月期に米ビール大手アンハイザー・ブッシュ（NYSE:BUD）の持ち株を3560万株から1380万株に削減したことを明らかにした。

　バークシャーが米証券取引委員会（SEC）に提出した「様式13-F」報告書によると、同社が6月30日時点で保有するアンハイザー株の価値は8億6000万ドル相当だった。

　また、同報告書では、同社が新たに大手独立系発電事業者（IPP）の米NRGエナジー（NYSE:NRG）の株式320万株、1億3890万ドル相当を6月30日時点で保有していることが示された。

　一方、バークシャーは米石油大手コノコフィリップス（NYSE:COP）の株式保有に関する機密情報は省略した、とした。バークシャーは前回の報告書で、コノコ株を3月31日時点で1750万株保有していると公表していた。

　バフェット氏は、米複合企業インガソール・ランド（NYSE:IR）株の保有を560万株と、1-3月期末時点の93万6600株から増やしたことも報告した。

　インガソールは4-6月期に、バフェット氏が3月31日時点で株式を保有していた米空調機器大手トレイン（ニュージャージー州ピスカタウェイ）を買収。トレインの株主は同社普通株1株につき現金36.50ドルとインガソール株0.23株を受け取った。